Incertidumbre del precio internacional del petróleo y rendimientos accionarios en México a través de un SVAR-MGARCH

Domingo Rodríguez Benavides, Miguel Ángel Martínez García, Luis Fernando Hoyos Reyes

Resumen


En este trabajo examinamos el impacto de la incertidumbre del precio del petróleo en los rendimientos del mercado accionario de México. Con tal fin estimamos un SVAR-MGARCH en media con datos mensuales de los rendimientos del precio internacional del petróleo y del índice de precios y cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, ambos en términos reales de enero de 1975 a septiembre de 2018. Los resultados revelan que la incertidumbre del precio internacional del petróleo no tiene un impacto inmediato en los rendimientos del mercado accionario. No obstante, los resultados muestran la presencia de efectos asimétricos de corto plazo ante choques negativos y positivos del precio internacional del petróleo.


Palabras clave


Precios del Petróleo, Rendimientos Accionarios, Volatilidad, Modelos GARCH, Energía, Mercados Emergentes.

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DOI: http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2019.2340

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