Portafolios de inversión de los índices de actividad económica de rendimiento total de la Bolsa Mexicana de Valores: portafolio de media-varianza vs portafolio Cópula-GARCH

Resumen

El objetivo de la investigación es mostrar que existe una subestimación del riesgo y del rendimiento en el modelo de media-varianza de portafolios de inversión de Merton respecto a una adecuación al modelo considerando cópula-GARCH-t-Student. Se estiman portafolios de inversión de media-varianza compuestos por los Índices de Actividad Económica de Rendimiento Total de la Bolsa Mexicana de Valores en el periodo 2010-2020 con datos diarios. Los resultados de esta investigación, a través de la evidencia empírica muestran que el modelo de Merton y el de cópula-GARCH-gaussiana subestima el rendimiento y el riesgo, en comparación al portafolio ajustado vía cópula-GARCH-t-Student. Se recomienda que el inversionista opte por este tipo de portafolios para que obtenga mayores beneficios. Las limitaciones son que los modelos presentados en esta investigación asumen comportamiento gaussiano.