Palabras clave
mercados eficientes
comportamiento de agentes
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Resumen
En este trabajo, con base en el concepto de entropía de Shannon,se propone una medida de eficiencia de mercado que utilizala función de densidad empírica de los rendimientos comoalfabeto para calcular la entropía del sistema y proveer con ellouna medida de eficiencia de mercado. Se demuestra que bajociertas condiciones de ergodicidad y de estacionariedad la entropíamuestral converge a la entropía del estado dominante,lo que valida el uso de la entropía muestral como medida deeficiencia del sistema. Asimismo, se demuestra que la medidapropuesta es consistente con algunos de los axiomas de Artzneret al. (1999) acerca de una medida coherente de riesgo. Porúltimo, con fines ilustrativos, se llevan a cabo varias aplicacionesde la medida de eficiencia propuesta a distintos mercadosde capitales: DJIA, S&P500, FTSE100 e IPC.©2018, Facultad de Contaduría y Administración, Universidad Nacional Autónoma de México. Reservados todos los derechos. La publicación del artículo en versión impres implica la cesión total de los derechos de propiedad (copyright) a Contaduría y Administración. La revista se reserva el derecho para la reproducción total o parcial del trabajo en otros medios impresos, electrónicos o cualquier otra alternativa, pero reconociendo siempre su autoría.
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