Abstract
O presente estudo analisa a interface entre dois campos disciplinares:finanças e pesquisa operacional. Nesse sentido integraduas abordagens de análise de investimentos – técnica efundamental, bem como as preocupações de um investidor nomomento de alocação de recursos em uma estratégia de investimentoem ações do tipo Buy & Hold. De caráter exploratórioe descritivo, o estudo utiliza como instrumento de intervençãoa Metodologia Multicritério de Apoio à Decisão (MCDA).Como resultados, ficou evidenciado que o instrumento de intervençãoutilizado, aliado à uma estratégia de investimentospré-definida, foi capaz de suportar o decisor no momento dealocação de recursos, gerando uma rentabilidade de 25.14% noacumulado, contra uma rentabilidade negativa de -13.41% doIBOVESPA no mesmo período. Com o objetivo de conferir arobustez dos resultados, foram realizadas regressões do modeloCAPM tanto com dados semanais quanto diários, sendo queo teste t realizado nos coeficientes da regressão se mostrou significativoà 1% para o retorno anormal dos dados semanais e à0.1% para o retorno anormal dos dados diários, além disso, aestatística t foi positiva nos dois casos, indicando a presença deum retorno anormal positivo, ou seja, a carteira aqui propostasuperou o seu benchmark.© 2018, Facultad de Contaduría y Administración, Universidad Nacional Autónoma de México. All rights reserved. Publication of the article implies full assignment of property rights (copyright) in Journal of Contaduría y Administración. The publication mreserves the right to total or partial reproduction of the work in other print, electronic or any other alternative means, but always recognizing its responsibility.
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