Resumen
This work presents the participation factor and the valuation of a first-generation structured product with European call options on the Eurostoxx, when the uncertainty of the yields is modeled through log-stable processes. The basic statistics of the index yields are also exposed, the α-stable parameters are estimated, and the valuation of the of the structured models is compared through the log-stable and log-Gaussian models using inputs from the bond markets; concluding that investors obtain higher yields than those of the bond market through both models, and that the differences of the yields depend on the participation factor and on the value of the index at the time of liquidation.©2018, Facultad de Contaduría y Administración, Universidad Nacional Autónoma de México. Reservados todos los derechos. La publicación del artículo en versión impres implica la cesión total de los derechos de propiedad (copyright) a Contaduría y Administración. La revista se reserva el derecho para la reproducción total o parcial del trabajo en otros medios impresos, electrónicos o cualquier otra alternativa, pero reconociendo siempre su autoría.
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