Palabras clave
GARCH
VOLATILIDAD ASIMÉTRICA
PRONÓSTICOS
Cómo citar
Resumen
EN ESTE DOCUMENTO SE EVALÚA LA CONTRIBUCIÓN DE TRES MODELOS DE LA FAMILIA ARCH PARA MODELAR EL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO ACCIONARIO MEXICANO MEDIDO POR EL ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC). EL CRITERIO DE EVALUACIÓN UTILIZADO ES VERIFICAR SI LOS VALORES PRONOSTICADOS DEL IPC, AL CONTROLAR LOS EFECTOS DE LA VOLATILIDAD CAMBIANTE DE LOS RENDIMIENTOS MEDIANTE ESOS MODELOS ARCH, SON CAPACES DE REPRODUCIR ADECUADAMENTE LOS PRIMEROS CUATRO MOMENTOS DE LA DISTRIBUCIÓN DEL IPC. LOS MODELOS PARA LOS RENDIMIENTOS DEL IPC QUE ACOMODAN LA VOLATILIDAD CONDICIONADA CAMBIANTE EN EL TIEMPO SON UN MODELO SIMÉTRICO GARCH(1,1) Y DOS MODELOS ASIMÉTRICOS TARCH(1,1) Y EGARCH(1,1), INCLUYENDO EN CADA CASO UNA ESPECIFICACIÓN AR(1) EN LA ECUACIÓN DE LA MEDIA. EL EGARCH DEMOSTRÓ MEJORES CUALIDADES PARA PRONOSTICAR EL IPC QUE LOS OTROS DOS MODELOS, PERO EN GENERAL SE ENCONTRÓ EVIDENCIA DE QUE LOS TRES PROCESOS REPRODUCIDOS, AL CONTROLAR LA VOLATILIDAD CAMBIANTE EN EL TIEMPO MEDIANTE LOS MODELOS ARCH SEÑALADOS, REPRODUCEN ADECUADAMENTE LAS PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA DISTRIBUCIÓN EMPÍRICA DE LOS VALORES OBSERVADOS EN EL IPC DURANTE EL HORIZONTE DEL PRONÓSTICO.©2018, Facultad de Contaduría y Administración, Universidad Nacional Autónoma de México. Reservados todos los derechos. La publicación del artículo en versión impres implica la cesión total de los derechos de propiedad (copyright) a Contaduría y Administración. La revista se reserva el derecho para la reproducción total o parcial del trabajo en otros medios impresos, electrónicos o cualquier otra alternativa, pero reconociendo siempre su autoría.
Licencia para Contenidos Publicados
Salvo indicación contraria, todos los contenidos de la edición electrónica de la revista se distribuyen bajo una licencia de uso y distribución “Creative Commons Reconocimiento 4.0 Internacional” (CC-by). Usted es libre de copiar, distribuir, transmitir y adaptar el trabajo. Debe atribuir el trabajo de la manera especificada por el autor o licencia Creative Commons. Puede consultar desde aquí la versión informativa de la licencia. Esta circunstancia ha de hacerse constar expresamente de esta forma cuando sea necesario.
Licencia para Metadatos
Los metadatos de los artículos publicados por Contaduría y Administración son de dominio público, mediante la renuncia de todos los derechos de la editorial a la obra, bajo la ley de derecho de autor en el mundo, incluidos todos los derechos y conexos, en la medida en que lo permita la ley. Usted puede copiar, modificar y distribuir los metadatos, incluso con fines comerciales, todo sin pedir permiso.
