Producto estructurado para minimizar costos energéticos de producción sustituyendo petróleo por gas

José Antonio Climent Hernández, Domingo Rodríguez Benavides, María Teresa Verónica Martínez Palacios

Resumen


Este trabajo presenta innovaciones con procesos α-estables para valuar un producto estructurado para minimizar costos energéticos en un periodo dado suponiendo que una organización selecciona entre petróleo y gas para producir electricidad. La posición corta de la opción europea de venta es para minimizar los costos energéticos y la posición larga del bono libre de riesgo tiene un valor nominal equivalente a un contrato a plazo (forward) es el costo energético estimado que la organización está dispuesta a pagar. La innovación es la valuación del producto estructurado modelando el rendimiento subyacente con un proceso estocástico α-estable. El comportamiento de los rendimientos es analizado con las estimaciones de los estadísticos descriptivos y los parámetros α-estables, justificando estadísticamente la pertinencia del proceso α-estable con pruebas de bondad de ajuste. Concluyendo que la cobertura para el riesgo de precio minimiza los costos energéticos, las opciones α-estables son estadísticamente más eficientes y menos costosas que las opciones gaussianas y que el gas es menos costoso que el petróleo en el periodo estudiado.

Palabras clave


Procesos estocásticos, ingeniería financiera, productos estructurados

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DOI: http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2022.3035

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CONTADURÍA Y ADMINISTRACIÓN, año 64, No.64-1, enero-marzo de 2019, es una publicación trimestral editada por la Universidad Nacional Autónoma de México, Colonia Ciudad Universitaria, Delegación Coyoacán, C.P. 04510, México, Ciudad de México, a través de la División de Investigación de la Facultad de Contaduría y Administración - UNAM, Circuito Exterior, s/n, Colonia Ciudad Universitaria, Delegación Coyoacán, C.P. 04510, México, Ciudad de México., Tel. (55) 56 22 84 57 y (55) 56 22 84 58 Ext. 144, http://www.cya.unam.mx, correo electrónico: revista_cya@fca.unam.mx, Editor responsable: Dr. Francisco López Herrera, Reserva de Derechos al Uso Exclusivo No. 04-2016-071316434900-203, otorgada por el Instituto Nacional del Derecho de Autor, ISSN 2448-8410, Responsable de la última actualización de este Número, División de Investigación de la Facultad de Contaduría y Administración-UNAM, Dr. Francisco López Herrera, Circuito Exterior, s/n, Colonia Ciudad Universitaria, Delegación Coyoacán, C.P. 04510, México, Cd., Mx., fecha de última modificación, 7 de enero de 2019.

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