Keywords
SIEFORES
esquema de jubilación
riesgo de mercado
premio al riesgo
How to Cite
Abstract
El objetivo de este trabajo es analizar el riesgo de mercado dedos tipos de fondos de inversión: SIEFORE básica 1 (SB1) ySIEFORE básica 2 (SB2).Para hacer esto, se propone un índicede rendimientos que se utilizará en modelos ARIMA-GARCH,y varias de sus extensiones, con el fin de examinar el comportamientodinámico de los rendimientos y la volatilidad de lasmencionadas sociedades de inversión. Asimismo, se analiza elpremio al riesgo de ambos tipos de fondos. Uno de los resultadosrelevantes de la investigación es que los rendimientos obtenidospor estas sociedades, durante el periodo estudiado, noson suficientes para compensar el riesgo adicional asumido porlos fondos de pensiones que incluyen componentes de rentavariable. Por último, se hacen algunos comentarios, en materiade política de inversión, sobre la forma en que se está midiendoy administrando el riesgo de mercado en dichos fondos.© 2018, Facultad de Contaduría y Administración, Universidad Nacional Autónoma de México. All rights reserved. Publication of the article implies full assignment of property rights (copyright) in Journal of Contaduría y Administración. The publication mreserves the right to total or partial reproduction of the work in other print, electronic or any other alternative means, but always recognizing its responsibility.
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